Amerika Qo'shma Shtatlari tashqi qarz bo'yicha mamlakatlar reytingida o'z yetakchiligini saqlab qoldi. Bu haqda dunyoning turli mamlakatlarida davlat qarzi hajmi va qarzning o‘sishi prognozlarini o‘rgangan Xalqaro kreditorlar tashkiloti (WOC) tahliliy axborot xizmati xabarida aytiladi, deb xabar beradi muxbir.
2010-yilda dunyo davlatlarining umumiy davlat qarzi 41 trillion dollardan oshdi, biroq o‘sha paytda majburiyatlar hajmining o‘sishi hukumatlarning inqiroz oqibatlarini imkon qadar tezroq yengib o‘tish va barqarorlikka qaytish istagi bilan oqlanishi mumkin edi. inqirozdan oldingi darajalar. 2011 yil yakunlari bo'yicha statistik hisobotlar turli iqtisodiy ko'rsatkichlar, jumladan, ijobiy harakatni ko'rsatadi. Shu bilan birga, dunyoning 50 ta yirik iqtisodiyoti davlatlarining davlat qarzlari ham 55 trillion dollarga oshgan. Bu davlatlarning umumiy tashqi qarzi 65 trillion dollardan oshdi. Shunday qilib, iqtisodiy o'sish hukumat in'ektsiyalari, shu jumladan norezidentlardan qarz olish hisobiga ta'minlandi.
|
2011 yilgi joy |
2010 yilgi joy |
Tashqi qarz (tashqi qarz) hajmi, mlrd AQSH dollari, 2011 yil |
Tashqi qarz (tashqi qarz) hajmi, mlrd AQSH dollari, 2010 yil |
O'zgarish, % |
Tashqi qarz/ |
|
|
Buyuk Britaniya |
||||||
|
Germaniya |
||||||
|
Niderlandiya |
||||||
|
Irlandiya |
||||||
|
Avstraliya |
||||||
|
Shveytsariya |
||||||
Manba: Markaziy razvedka boshqarmasi ma'lumotlari, WOC hisob-kitoblari
DAWOCe'tibor bering, l Tashqi qarz bo'yicha mamlakatlar reytingining yetakchilari aksariyat hollarda o'zlarining o'tgan yilgi pozitsiyalarini saqlab qolishgan. AQShning tashqi qarzi 2011 yil oxirida YaIM hajmiga teng bo'ldi. Ammo bu ko'rsatkich bo'yicha reytingni hisobga oladigan bo'lsak, AQSh yetakchilikdan yiroq. Irlandiyaning tashqi qarzi yalpi ichki mahsulot hajmidan qariyb 11 baravar, Buyuk Britaniya 5 baravar, Niderlandiya va Gonkong 4 baravar ko'pdir. Faqat Yaponiyada bu ko'rsatkich 50% dan past, ammo bu, ehtimol, bu mamlakat uchun qarz reytingidagi yagona ijobiy moment. Jadvalda ko'rinib turganidek, Yaponiya davlat qarzining darajasi tomni bosib o'tmoqda. 2.
|
2011 yilgi joy |
2010 yilgi joy |
Davlat hajmi qarz (davlat qarzi), milliard AQSH dollari, 2011 yil |
Davlat hajmi qarz (davlat qarzi), milliard AQSH dollari, 2010 yil |
O'zgarish, % |
Davlat qarzi/ |
|
|
Germaniya |
||||||
|
Buyuk Britaniya |
||||||
|
Braziliya |
||||||
|
Niderlandiya |
||||||
2010 yil natijalari bilan taqqoslaganda, Buyuk Britaniya va Xitoydan tashqari, birinchi o'ntalikda hamma o'z o'rnida qoldi. Ikkinchisi suveren qarzni 5 foizga qisqartirishga muvaffaq bo'ldi, bu o'z qarzlarini oshirishda davom etayotgan Britaniya bilan o'rin almashish imkonini berdi (+17%). Birinchi o‘ntalikda Xitoy ham davlat qarzining YaIMga nisbatan eng yaxshi nisbatiga ega (25,8%).
AQSh davlat qarzi o'sishda davom etmoqda va uning YaIMga nisbati allaqachon 100% dan oshdi. Ammo bu erda shuni tushunish kerakki, AQSh iqtisodiyoti dunyodagi eng yirik iqtisodiyotdir va bundan tashqari, shtatlar ulush mukofotini olish imkoniyatiga ega. Bu shuni anglatadiki, qarz yukining o'sish tendentsiyasi davom etayotgan bo'lsa ham, AQSh iqtisodiyotida o'sish uchun joy bor.
Qarz yukining eng yuqori darajasi Yaponiyada qayd etilgan bo'lib, u erda davlat qarzining yalpi ichki mahsulotga nisbatan hajmi 226 foizni tashkil etadi. Mamlakat tsunami oqibatlariga qarshi kurashni asosan milliy valyutadagi ichki moliyaviy in'ektsiyalar orqali davom ettirmoqda, bu esa bunday yuqori ko'rsatkichni tushuntiradi. Gretsiya bu ko'rsatkich bo'yicha Yaponiyadan keyin. Uchinchi o‘rinda Gretsiya taqdiridan qochish uchun barcha imkoniyatlardan foydalanadigan Italiya. 2011 yil oxirida Italiya yalpi ichki mahsuloti 7 foizga, Fransiya va Germaniyada esa mos ravishda 8 va 9 foizga o‘sdi. Umuman olganda, 2011 yil Evrozona mamlakatlari uchun ancha muvaffaqiyatli yil bo'ldi. Iqtisodiy o'sish Gretsiyadan (-1%) tashqari barcha mamlakatlarda kuzatildi.
|
Davlat. 1 nafar aholiga qarz, AQSH dollari, 2011 yil |
Davlat. 1 aholiga qarz, AQSH dollari, 2010 yil |
O'zgarish, % |
||
|
Irlandiya |
||||
|
Singapur |
||||
|
Norvegiya |
||||
|
Germaniya |
||||
|
Niderlandiya |
||||
|
Shveytsariya |
||||
|
Buyuk Britaniya |
||||
|
Finlyandiya |
||||
|
Portugaliya |
||||
Manba: XVF ma'lumotlari, WOC hisob-kitoblari
Qarz yukining eng yuqori darajasi Yaponiyada qayd etilgan - davlat qarzining 105 ming dollari mamlakatning bir aholisiga to'g'ri keladi. Ikkinchi o‘rinni egallab turgan Irlandiyada bu ko‘rsatkich 2 barobardan ko‘proq past (49,9 ming dollar). Reytingdan ko‘rinib turibdiki, o‘tgan yil davomida eng yaxshi yigirmatalikdagi qarz yuki o‘rtacha 10 foizdan ko‘proqqa oshgan. Shvetsiya va Portugaliya bundan mustasno, bu erda bu ko'rsatkich biroz pasaygan (mos ravishda -4% va -2%).
Rossiya har uchala ko'rsatkich bo'yicha ham yaxshi o'rinlarni egallab turibdi. Tashqi qarzning yalpi ichki mahsulotga nisbatan darajasi 30 foizdan oshmaydi, uning yil davomida o'sishi atigi 6 foizni tashkil etadi. Davlat qarzi darajasi bundan ham pastroq va YaIMga nisbatan 10 foizdan oshmaydi va har bir rusga 1247 dollar to'g'ri keladi. Jadvaldan ko'rinib turibdiki. 4 Deyarli barcha qarzlar xalqaro zaxiralar hisobidan qoplanadi.
|
Xalqaro zahiralar hajmi, milliard AQSH dollari |
Tashqi qarzning rezerv qoplanishi, % |
Davlat qarzining zaxira qoplanishi, % |
||
|
Saudiya Arabistoni |
||||
|
Braziliya |
||||
|
Shveytsariya |
||||
|
Koreya, Respublika |
||||
|
Germaniya |
||||
|
Singapur |
||||
|
Indoneziya |
||||
|
Malayziya |
2014 yilda dunyo davlatlarining davlat qarzi barqaror o'sishda davom etmoqda va bu hodisaga qarshi kurashish tobora qiyinlashmoqda. Kipr va Gretsiyadagi so'nggi voqealar, vaziyatni barqarorlashtirish uchun ish haqi to'lanmagan, ommaviy ish tashlashlarga olib kelgan byudjet taqchilligining dahshatli oqibatlarini unutmaydi.
Mamlakatning davlat qarzi budjet taqchilligini to'lash uchun hukumatning moliyaviy kreditlari deb ataladi. Davlat qarzi mamlakat milliy valyutasida yoki AQSh dollarida hisoblab chiqiladi, ammo aniqroq bo'lishi uchun u YaIMdan olingan qarzga nisbatan foiz sifatida ko'rsatiladi.
Dunyo davlatlarining davlat qarzi hajmi haqidagi savol bizni qiziqtiradi, chunki hukumatlari o'z xalqi manfaati uchun ishlayotgan gullab-yashnagan mamlakatlar reytingini ko'rishimiz mumkin.
Davlat qarzlarining hajmi to'g'risidagi ma'lumotlar Xalqaro valyuta jamg'armasi (XVJ) tomonidan muntazam ravishda o'z veb-saytida e'lon qilinadi.
Umuman olganda, barcha mamlakatlarning davlat qarzlari bilan bog‘liq vaziyatni hisobga oladigan bo‘lsak, 2014-yil boshida jahon davlat qarzi 56 trillion AQSH dollarini tashkil etganini ko‘rishimiz mumkin. Eng kattasi taxminan 17,6 trln. AQSH dollari. Davlat qarzi bo'yicha ikkinchi o'rinda 9,8 trln. AQSH dollari. Davlat qarzi bo'yicha uchinchi o'rinda Xitoy 3,9 trln. USD. To‘g‘ri, Xitoy davlat qarzini kamaytirish bo‘yicha faol siyosat olib bormoqda. Boshqa yirik qarzdor mamlakatlarda davlat qarzi 1-3 trln. dollar.
2014 yil boshidagi dunyo davlatlarining davlat qarzi
- AQSh - 17,61 trln. dollar
- Yaponiya - 9,87 trln. dollar
- Xitoy - 3,89 trln. dollar
- Germaniya - 2,60 trln. dollar
- Italiya - 2,33 trln. dollar
- Frantsiya - 2,11 trln. dollar
- Buyuk Britaniya - 2,06 trln. dollar
- Braziliya - 1,32 trln. dollar
- Ispaniya - 1,23 trln. dollar
- Kanada - 1,2 trln. dollar
Yaponiya qarzining yalpi ichki mahsulotga nisbatan eng yuqori nisbatiga ega - 242%. Ya'ni, Yaponiya hukumati majburiyatlari o'zining yalpi ichki mahsulotidan 2 barobar ko'pdir. Esingizda bo‘lsa, Yaponiya 2011-yilda Fukusima stansiyasida avariyaga sabab bo‘lgan sunamidan qattiq jabr ko‘rgan edi. Yaponiya tabiiy ofat oqibatlariga qarshi kurashish uchun milliy valyutada ichki qarz olish hisobiga davlat qarzini oshirishga majbur bo‘ldi.
Yaponiyadan keyin moliyaviy inqirozga qarshi kurashish uchun shunchalik ko'p qarzlari bor Gretsiyada davlat qarzining yalpi ichki mahsulotga nisbatan hajmi bilan bog'liq vaziyat tasalli bermayapti, hatto Gretsiyaning mumkin bo'lgan defolti haqida ham gap bor edi, chunki bu ko'rsatkich 174 foizga yetdi. YaIMga nisbatan davlat qarzi reytingida uchinchi o‘rinda 133% ko‘rsatkich bilan Italiya turibdi. Biroq, moliyaviy tahlilchilar Italiyaning uzoq muddatli davlat qimmatli qog'ozlariga ega bo'lganligi sababli, qarshilik ko'rsatish uchun barcha imkoniyatlarga ega ekanligini ta'kidlaydilar. Bundan tashqari, Italiyaning davlat obligatsiyalari ko'rinishidagi davlat qarzi, asosan, mahalliy investorlarga tegishli.
Jahon davlatlarining davlat qarzi YaIMga nisbatan
- Yaponiya - 242,3%
- Gretsiya - 174%
- Italiya - 133,1%
- Portugaliya - 125,3%
- Irlandiya - 121,0%
- AQSh - 107,3%
- Singapur - 106,2%
- Belgiya - 101,2%
- Ispaniya - 99,1%
- Buyuk Britaniya - 95,6%
Aholi jon boshiga dunyo davlatlarining davlat qarzi
- Yaponiya - 99,7 ming dollar
- Irlandiya - 60,4 ming dollar
- AQSh - 58,6 ming dollar
- Singapur - 57 ming dollar
- Belgiya - 47,8 ming dollar
- Italiya - 46,8 ming dollar
- Kanada - 45,5 ming dollar
- Frantsiya - 42,4 ming dollar
- Buyuk Britaniya - 38,9 ming dollar
- Shveytsariya - 38,6 ming dollar
Rivojlangan mamlakatlarning yetakchi iqtisodchilari va siyosatchilari yana bir bankrot bo‘lishidan qo‘rqishadi. Iqtisodchilarning qo'rquvi rivojlangan mamlakatlar iqtisodiyotida iqtisodiy pasayish jarayonlari, daromadlarning qisqarishi va buning natijasida davlat qarzining o'sishi bilan bog'liq.
Nima uchun byudjet taqchilligi va davlat qarzining ortishi kuzatilmoqda?
Dunyo mamlakatlarida davlat qarzining o'sishining umumiy sabablari orasida iqtisodchilar ijtimoiy va harbiy dasturlarni saqlashga sarflanadigan xarajatlarning ko'payishi, moliyaviy inqiroz oqibatlariga qarshi kurashish uchun iqtisodiyotni doimiy rag'batlantirish, ishbilarmonlik faolligining pasayishi va boshqalarni o'z ichiga oladi. .
Dunyoning barcha davlatlarining davlat qarzlarini kamaytirishga urinishlariga qaramay, byudjet taqchilligi hajmi muttasil oshib bormoqda. Iqtisodchilarning prognozlariga ko'ra, Yaponiya, Gretsiya, Portugaliya, AQSH, Niderlandiya va Irlandiya davlat qarzining ko'payishi xavfi yuqori. Boshqa rivojlangan davlatlar qatorida Buyuk Britaniya va Fransiya davlat qarzini oshirishda davom etadi.
Davlat qarzining o'sish sur'atlarini kamaytirish uchun hukumatlar qanday choralar ko'rmoqda?
- Ular davlat qarzi miqdorini avvalgi darajada ushlab turishga, go‘yo uning o‘sishini sekinlashtirishga, mamlakat iqtisodiyotini rivojlantirishga harakat qilmoqda.
- Byudjet taqchilligi mamlakat xavfsizligiga tahdid solmasligi uchun davlat kreditlarining tuzilishini qayta ko‘rib chiqing.
- Ko'pgina davlatlar kredit muddatini uzaytirish orqali davlat qarzi narxini pasaytirishga harakat qilmoqda.
- Ular hech qanday jarimalar qolmasligi va ijobiy kredit tarixi qolishi uchun qarz oluvchiga davlat qarzining joriy summasini o'z vaqtida to'lashni maqsad qilgan.
- O'z mamlakati iqtisodiyotini rivojlantirish uchun to'g'ridan-to'g'ri qarz mablag'lari.
- Umumiy xarajatlarni optimallashtirish va tejashning qo'shimcha usullarini topish imkonini beruvchi qarz mablag'larining sarflanishi ustidan nazorat tizimini takomillashtirish.
- Davlatning qarz siyosatini moliya-iqtisodiy siyosat bilan muvofiqlashtirish.
- Ular davlat qarzini kamaytirish bo'yicha eng yaxshi choralarni topish uchun boshqa davlatlar bilan qo'shma sammitlar tashkil qiladi.
- Davlat qarzini boshqarishning turli usullarini ishlab chiqish va qo'llash.
Davlat qarzini samarali boshqarishga muvaffaq bo'lgan mamlakatlar bozor kayfiyatini barqarorlashtirishga va ishbilarmon doiralarning vahimalarini olib tashlashga muvaffaq bo'ldi. Biroq, aksariyat moliya bozori ishtirokchilari va hukumat amaldorlari moliyaviy inqirozning yangi to‘lqinidan qo‘rqishadi, bu esa davlat qarzini qaytarish muammosini yanada chuqurlashtiradi.
Dunyoning barcha davlatlarini qarz teshigidan olib chiqishning yagona yo‘li o‘z mamlakatlari iqtisodiyotini yuksaltirishdir.
To‘g‘ri, davlat qarzining o‘sishini vaqtincha hal qilishning yana bir yo‘li bor – budjet xarajatlarini tejash. Lekin bu, o'z navbatida, iqtisodiyotning qisqarishiga va davlat qarzining yalpi ichki mahsulotga nisbatining oshishiga olib keladi.
Ko'pgina mamlakatlarda iqtisodchilar doimiy ravishda byudjet konsolidatsiyalari haqida gapirishadi. Zero, rivojlangan mamlakatlarda davlat xarajatlari moliyaviy inqirozdan keyin ko'paydi va hali ham to'liq optimallashtirilmagan. Shu bois davlat budjeti xarajatlarini optimallashtirish og‘ir zamonamizda muhim ahamiyat kasb etadi.
To'g'ri, byudjet xarajatlarini optimallashtirish yo'lini muvaffaqiyatli bosib o'tgan yagona davlat bu Irlandiya. Dunyoning aksariyat boshqa mamlakatlari faqat byudjet xarajatlarini qisqartirish bo'yicha chora-tadbirlar ko'rishni o'ylamoqda va rejalashtirmoqda.
Albatta, fiskal konsolidatsiya davlat qarzini qisqartirish muammosini darhol va tubdan hal eta olmaydi. Zero, oqilona soliq siyosati va iqtisodiyotning real sektorini rivojlantirishga ko‘maklashish bilangina byudjetni to‘ldirish mumkin.
Shunday qilib, biz jahon mamlakatlari davlat qarzining mohiyati va milliy iqtisodiyotni rivojlantirishdagi ahamiyatini tahlil qildik. Shuningdek, biz 2014 yilda dunyo davlatlarining davlat qarzi reytingini ko'rib chiqdik, unda eng yirik qarzdorlar va ularning muammolarini tahlil qildik. Tabiiyki, dunyo mamlakatlarida davlat qarzi tez pasaymaydi, buning uchun iqtisodiyotni samarali rivojlantirish uchun qulay shart-sharoitlar yaratish zarur. Mamlakatda biznes rivojlanib, soliq to‘lasa, davlat esa qarzlarni to‘laydi.
“Standard & Poor’s” reyting agentliklari reytingida birinchi uchlikdan biri boʻlgan dunyoning suveren qarzining 40 foizi monarxiyalarga toʻgʻri keladi. Shu bilan birga, agentlik o‘z mamlakatlaridagi siyosatga sezilarli ta’sir ko‘rsatadigan mutlaq monarxlar bilan davlat rahbarining ramziy rolini o‘ynaydigan konstitutsiyaviy monarxlar o‘rtasidagi farqga e’tibor qaratadi.
Barcha mutlaq monarxiyalar arab dunyosida to‘plangan bo‘lib, ularning davlat qarzi umumiy miqdorning 1% dan kamrog‘ini tashkil qiladi. Biroq, konstitutsiyaviy monarxiyalar o'zlarining siyosatlarining barqarorligi va bashorat qilinishiga asoslangan yuqori kredit reytinglariga ega bo'lishadi.
Davlat qarzi markaziy hukumat, hududiy va mahalliy hokimiyat organlari, davlat korxona va tashkilotlari tasarrufidagi qarzlardan iborat.
5. Mutlaq monarxiyalar
Ular jahon davlat qarzining 0,4 foizini tashkil qiladi. Bu mamlakatlarning kuchli byudjet ko'rsatkichlarini aks ettiradi. Ular tashqaridan katta miqdorda qarz olishlari shart emas. Mutlaq monarxiyalarning eng yuqori reytingi ("AA"). Qatar va amirlik Abu Dabi.
4. Konstitutsiyaviy monarxiyalar
Norvegiya, Ispaniya, Shvetsiya, Lyuksemburg, Lixtenshteyn va Daniya qarzdor qirolliklarning aksariyat qismini tashkil qiladi (davlat qarzining 5,9%). Ispaniya qoniqarli kredit reytingi ("BBB"), qolgan barcha mamlakatlar - eng yuqori ("AAA").
3. Britaniya Millatlar Hamdo'stligiga kiruvchi davlatlar
2015-yilda jahon davlat qarzi bo‘yicha birinchi uchlik qirolicha Yelizaveta II protektorati ostidagi davlatlardir. U Hamdoʻstlikdagi oʻndan ortiq davlatning rahbari, shu jumladan Buyuk Britaniya,Kanada, Bagama orollari va Papua-Yangi Gvineya. Bu davlatlarning umumiy davlat qarzi 8,2 foizni tashkil etdi. Qayerda Buyuk Britaniya, Kanada va Avstraliya Standard & Poor's ma'lumotlariga ko'ra, "AAA" uzoq muddatli kredit reytingiga ega.
2. Yaponiya
Tokioning davlat qarzi 11 trillion dollarni tashkil etadi, bu umumiy qarzning 25,4 foizini yoki YaIMning 246,14 foizini tashkil qiladi. 1990-yillarning boshidan beri Yaponiya doimiy turg'unlikda bo'ladi. Yaponiya hukumatining inqirozdan chiqish uchun olib borayotgan siyosati faqat qarz darajasini oshiradi. Hozirda hukumat Yaponiya katta qarzni to'lash uchun jami soliq tushumlarining deyarli yarmini sarflaydi. Shunga qaramay, 10 yillik yapon obligatsiyalarining daromadliligi hayratlanarli darajada past darajada, 1% ostida qolmoqda.
1. Monarxistik bo'lmagan davlatlar
Jahon davlat qarzining 60,2 foizi ushbu mamlakatlar hissasiga to‘g‘ri keladi. Eng katta qarzdor Gretsiya. Uning qarzi yalpi ichki mahsulotga nisbatan 172,73 foizni tashkil etadi. 2015 yil iyul oyida XVJ Gretsiya uchun qarz barqarorligi hisobotini e'lon qildi. Unda aytilishicha, oʻtgan yil davomida siyosat yumshatilgani va ichki makroiqtisodiy va moliyaviy muhitning soʻnggi paytlarda yomonlashuvi tufayli Gretsiyaning davlat qarzi juda barqaror boʻlmagan holga kelgan. Bir oz kamroq davlat qarzi Italiya- YaIMga nisbatan 133,7%. Rossiya eng katta davlat qarzi bo'lgan 20 ta davlat qatoriga kirmaydi, 2015 yil boshida davlatning tashqi qarzi davlat kompaniyalari, Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki va banklarning qarzlarini hisobga olmaganda 41 milliard dollarni tashkil etdi.
Shu bilan birga, yaqin kelajakda qor to'pi kabi davlat qarz majburiyatlari o'z yo'lidagi hamma narsani supurib tashlashi mumkin. Bu Jahon kreditorlar tashkiloti (WOC) tadqiqoti tashkilotchilarining xulosalari.
Dunyo davlatlarining davlat qarzi o'sishda davom etmoqda va so'nggi hisob-kitoblarga ko'ra, mamlakatlar uchun nafaqat uning hajmini kamaytirish, balki hech bo'lmaganda uni barqarorlashtirish tobora qiyinlashib bormoqda, deyiladi tadqiqotda. 2012-yilning dastlabki natijalariga ko‘ra, dunyoning barcha davlatlarining umumiy qarzi 55 trillion dollardan oshdi. Bu hajmning katta qismi (75%) dunyoning faqat yettita rivojlangan iqtisodiyoti – Katta yettilik davlatlarining majburiyatlari hisobiga to‘g‘ri keladi. O'tgan yilga nisbatan ular nafaqat vaziyatni yumshatishmadi, balki qarzlarini 5 foizga oshirdi. Umuman olganda, rivojlangan mamlakatlarning qarzlari hajmi 12 foizga oshib, ularning umumiy yalpi ichki mahsulotining 110 foizini tashkil etadi.
Rivojlanayotgan mamlakatlarda vaziyat unchalik jiddiy emas: 2012-yilda davlat qarzining umumiy miqdori 1 foizga oshdi va YaIMga nisbatan 34 foizni tashkil etdi. Eng katta o'sish Yaqin Sharq va Shimoliy Afrika mamlakatlarida kuzatilmoqda, ularda davlat qarzi 5 foizga oshgan. Boshqa hududlarda o'sish o'tgan yilga nisbatan 1-2% ni tashkil qiladi.
Dunyoning asosiy mintaqalarining davlat qarzi
| Hududlar | Davlat qarzi, milliard dollar, 2012 yil | Davlat qarzi, milliard dollar, 2011 yil | O'zgartirish | Davlat qarzi/YaIM, 2012 yil |
|---|---|---|---|---|
| Rivojlangan mamlakatlar | 46539 | 41715 | 12% | 110% |
| G7 | 42261 | 40398 | 5% | 129% |
| Yevropa Ittifoqi | 14316 | 14458 | -1% | 89% |
| Rivojlanayotgan davlatlar | 9329 | 9234 | 1% | 34% |
| Osiyo | 4114 | 4017 | 2% | 32% |
| Lotin Amerikasi va Karib dengizi | 2812 | 2817 | 0% | 49% |
| Yaqin Sharq va Shimoliy Afrika | 798 | 757 | 5% | 27% |
| MDH | 362 | 357 | 1% | 14% |
Manbalar:voc,IMF, Markaziy razvedka boshqarmasi.
Rahbarlar o'zgarmadi
Agar butun dunyo mamlakatlarini bir butun sifatida ko‘rib chiqsak, unda yetakchilarda sezilarli o‘zgarishlar bo‘lmagan. Reytingning dastlabki ikki pog‘onasini har biri 16 trillion dollarga ega bo‘lgan AQSh va Yaponiya egallagan. va 14 trln. mos ravishda. Shunday qilib, jahon suveren qarzining yarmidan ko'pi ushbu ikki davlatga to'g'ri keladi. Keyin davlat qarzi 1 trillion dollargacha bo'lgan mamlakatlar keladi. 3 trillion dollargacha. Hukumat majburiyatlari o'z yalpi ichki mahsulotidan deyarli 3 baravar yuqori bo'lgan Yaponiyadan keyin eng qiyin vaziyat Italiyada. 2012-yil yakuni bo‘yicha davlat qarzi YaIMga nisbatan 126 foizni tashkil etdi. Biroq, ekspertlarning ta'kidlashicha, bu mamlakatdagi vaziyat janubiy Yevropa qo'shnilariga qaraganda barqarorroq, chunki davlat obligatsiyalari uzoq muddatga ega va asosan mahalliy investorlarga tegishli.
Shu bilan birga, foizlarda ko'rib chiqilgan mamlakatlar orasida davlat qarzining eng sezilarli o'sishi Qozog'istonda qayd etilgan. Bu mamlakatdagi indeks uchdan biridan ko‘proqqa ko‘tarildi (+32%), Qozog‘iston davlat qarzi bo‘yicha umumiy reytingda 58-o‘ringa ko‘tarildi. Rivojlangan mamlakatlar orasida moliyaviy majburiyatlarning eng katta o'sishi Ispaniya va Avstraliyada qayd etilgan. 2012 yil oxirida ushbu mamlakatlarda qarzlar mos ravishda 23% va 19% ga oshgan.
Xitoy davlat qarzini kamaytirishda davom etmoqda, lekin juda sekin sur'atda. 2012-yil yakuni bo‘yicha qarzlar hajmi 6 foizga kamaydi. Shu bilan birga, bir yil oldin hukumat o'z majburiyatlarining yana 5 foizini to'lagan. Gretsiyada davlat qarzi ham 8 foizga kamaydi, buni 2012 yilda kreditorlar hisobdan chiqarish bilan izohlash mumkin. Moliyaviy majburiyatlar Vengriyada ham kamaydi – 15 foizga pasayish mamlakatni umumiy reytingda 42-o‘rinni egallashini ta’minladi.
| 2012 yilgi joy | 2011 yilgi joy | Mamlakat | Davlat qarzi hajmi, milliard dollar, 2012 yil | Davlat qarzi hajmi, milliard dollar, 2011 yil | O'zgartirish | Davlat qarzi/YaIM, 2012 yil |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1 | AQSH | 16730,5 | 15536,3 | 8% | 107% |
| 2 | 2 | Yaponiya | 14148,9 | 13476,9 | 5% | 237% |
| 3 | 3 | Germaniya | 2888,7 | 2881,5 | 0,3% | 83% |
| 4 | 4 | Italiya | 2611,2 | 2640,7 | -1% | 126% |
| 5 | 5 | Fransiya | 2440,0 | 2387,9 | 2% | 90% |
| 6 | 6 | Buyuk Britaniya | 2175,1 | 1977,4 | 10% | 89% |
| 7 | 7 | Xitoy | 1770,9 | 1886,1 | -6% | 22% |
| 8 | 9 | Kanada | 1579,3 | 1483,8 | 6% | 88% |
| 9 | 8 | Braziliya | 1569,7 | 1619,0 | -3% | 64% |
| 10 | 11 | Ispaniya | 1267,7 | 1032,3 | 23% | 91% |
| 11 | 10 | Hindiston | 1202,6 | 1123,0 | 7% | 68% |
| 12 | 12 | Niderlandiya | 547,0 | 547,6 | -0,1% | 68% |
| 13 | 13 | Meksika | 520,3 | 506,3 | 3% | 43% |
| 14 | 14 | Belgiya | 492,0 | 502,1 | -2% | 99% |
| 15 | 15 | Gretsiya | 462,9 | 501,3 | -8% | 171% |
| … | ||||||
| 26 | 25 | Rossiya | 222,9 | 221,3 | 1% | 11% |
Manbalar:voc,IMF, Markaziy razvedka boshqarmasi.
Har biri uchun bitta qarz
Aholiga to'g'ri keladigan davlat qarzi masalasida hamon Yaponiya yetakchilik qilmoqda. Mamlakatning har bir aholisiga 110 ming dollardan ortiq mablag‘ to‘g‘ri keladi.Tsunami va Fukusimadagi AESdagi avariya oqibatlari uzoq vaqt davomida Quyosh chiqayotgan mamlakat iqtisodiyotiga salbiy ta’sir ko‘rsatadi. Yaponiyadan keyin Irlandiya (aholi uchun 53,9 ming dollar), uni deyarli Singapur va Qo'shma Shtatlar egallab olgan. Bu mamlakatlarda har bir aholining 53 ming dollar davlat qarzi bor. Shu bilan birga, Qatar aholisiga nisbatan bosim sezilarli darajada oshdi: hozir ularning har biriga 37 ming dollardan ortiq mablag‘ to‘g‘ri keladi, bu o‘tgan yilga nisbatan 19 foizga yuqori.
Umuman olganda, Rossiyada davlat qarzi bilan bog'liq vaziyat barqaror. 2012 yil oxirida uning hajmi 1 foizga oshdi va YaIM darajasining 11 foizidan oshmadi. Aholi jon boshiga qarzga kelsak, har bir aholiga 1,5 ming dollardan sal ko'proq to'g'ri keladi.
| Joy | Mamlakat | 1 nafar aholiga davlat qarzi, $, 2012 y | 1 nafar aholiga davlat qarzi, $, 2011 yil | O'zgartirish |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Yaponiya | 110875,1 | 105373,8 | 5,2% |
| 2 | Irlandiya | 53992,8 | 50585,1 | 6,7% |
| 3 | Singapur | 53435,9 | 52994,6 | 0,8% |
| 4 | AQSH | 53229,0 | 49804,4 | 6,9% |
| 5 | Norvegiya | 49438,7 | 48246,3 | 2,5% |
| 6 | Kanada | 45347,6 | 43086,6 | 5,2% |
| 7 | Belgiya | 44549,8 | 45854,0 | -2,8% |
| 8 | Italiya | 42879,6 | 43557,5 | -1,6% |
| 9 | Gretsiya | 41313,1 | 44783,4 | -7,7% |
| 10 | Fransiya | 38474,8 | 37827,0 | 1,7% |
| 11 | Qatar | 37506,5 | 31793,9 | 18% |
| 12 | Shveytsariya | 36240,8 | 37446,2 | -3,2% |
| 13 | Avstriya | 36035,6 | 35992,4 | 0,1% |
| 14 | Germaniya | 35323,3 | 35234,9 | 0,3% |
| 15 | Buyuk Britaniya | 34490,5 | 31565,3 | 9,3% |
| … | ||||
| 47 | Rossiya | 1570,8 | 1554,1 | 1,1% |
| 51 | Xitoy | 1308,1 | 1399,8 | -6,6% |
Manbalar:voc,IMF, Markaziy razvedka boshqarmasi.
Qimmatli qog'ozlar saqlamaydi
Xalqaro zaxiralar masalasida Xitoy eng ta'sirchan "havo yostig'i" bilan maqtanishi mumkin. Oxirgi yil davomida mamlakat IR miqdorini 3,5 trillion dollarga oshirdi, bu davlat qarzidan 3 barobar ko'pdir. Ikkinchi o‘rinni Yaponiya egallab turibdi, uning ko‘rsatkichlari 1,3 trillion dollarni tashkil etadi. Biroq bu davlat qarzining atigi 10 foizini qoplash uchun yetarli. Uchinchi o'rinni zaxira fondlarini ko'paytirishda davom etayotgan Saudiya Arabistoni qat'iy qo'lga kiritdi. Hozirda to‘rtinchi o‘rinni egallab turgan Rossiyani yaqin kelajakda AQSh zahira fondini ham ko‘paytirayotgan “itarib yuborishi” mumkin. Ammo shuni ta'kidlash kerakki, shoshilinch zarurat tug'ilganda, aksariyat mamlakatlarda barcha qarzlarini qoplash uchun etarli "cho'chqachilik banklari" bo'lmaydi.
| Joy | Mamlakat | Xalqaro zahiralar hajmi, mlrd | Davlat qarzini zaxira bilan qoplash |
|---|---|---|---|
| 1 | Xitoy | 3549 | 200% |
| 2 | Yaponiya | 1351 | 10% |
| 3 | Saudiya Arabistoni | 626,8 | 1749% |
| 4 | Rossiya | 561,1 | 252% |
| 5 | AQSH | 537,267 | 3% |
| 6 | Tayvan | 391 | 195% |
| 7 | Braziliya | 371,1 | 24% |
| 8 | Shveytsariya | 330,585 | 114% |
| 9 | Koreya, Respublika | 319,2 | 82% |
| 10 | Gonkong | 299,6 | 348% |
| 11 | Hindiston | 287,2 | 24% |
| 12 | Singapur | 253,3 | 88% |
| 13 | Germaniya | 234,104 | 8% |
| 14 | Jazoir | 190,5 | 1078% |
| 15 | Italiya | 173,3 | 7% |
Manbalar:voc,IMF, Markaziy razvedka boshqarmasi.
Pessimizm haqiqatga aylanadi
Doimiy ravishda ortib borayotgan bosim bilan "qarz pufakchalari" ning yaqin orada portlashi haqidagi prognozlar tobora ko'payib bormoqda. Allaqachon qarzga botib qolgan davlatlar o'z majburiyatlarini to'lash yo'lini topa olmay, joriy kreditlar bo'yicha foizlarni to'lash uchun undan ham ko'proq qarz olishga majbur bo'lmoqda. Aksariyat rivojlangan iqtisodiyotlar, shuningdek, davlat qarzining yalpi ichki mahsulotga nisbati 60-70 foizdan oshadigan mamlakatlar uchun qaytarilmaslik nuqtasi allaqachon o'tib ketganga o'xshaydi. Shuning uchun ular ertami kechmi Gretsiya yoki Kipr taqdirini takrorlaydi, deydi ekspertlar. Biroq, bu holda, "qutqarish" uchun qarz oladigan hech kim bo'lmaydi.
Biroq, davlat qarzining yalpi ichki mahsulotga nisbatan o‘sish dinamikasi prognozidan kelib chiqib, joriy o‘n yillikning ikkinchi yarmida bu ko‘rsatkichning biroz pasayganligi kuzatilmoqda. Biroq, XVJ optimistlari davlat qarzining real qisqarishiga emas, balki yalpi ichki mahsulotning oshishiga hamon pul tikishmoqda.
Umuman olganda, ekspertlar tobora pessimistik stsenariyga moyil bo'lib bormoqda: yaqin kelajakda davlat moliyasidagi inqiroz juda realdir, bu o'z kuchi va oqibatlari bo'yicha o'tgan yillardagi moliyaviy inqirozlardan ko'p marta ustun turadi.
Dunyoning asosiy mintaqalarida yalpi ichki mahsulotga nisbatan davlat qarzi dinamikasi prognozi
Manbalar:WOC, XVF, Markaziy razvedka boshqarmasi.
Hozirgi vaqtda ko'plab rossiyaliklar nafaqat davlatimizning, balki dunyoning boshqa davlatlarining tashqi qarzlari haqidagi ma'lumotlarga qiziqish bildirmoqda. Ulardan qaysi biri eng kichik tashqi qarzga ega, kimda esa eng katta? Bizning mutaxassislarimiz ushbu muammolarni hal qilishda yordam berishadi.
Tashqi qarz
Dunyo mamlakatlarini tashqi qarzning hajmi va miqdori bo'yicha reytingga kiritishdan oldin, ushbu tushunchaning o'zini ko'rib chiqish kerak. U birinchi navbatda qonunchilik darajasida o'rnatiladi. Shunday qilib, mamlakatimizda Byudjet kodeksi mavjud bo‘lib, unga ko‘ra har qanday davlatning boshqa davlatlar oldidagi tashqi qarzi deganda xorijiy valyutadagi moliyaviy kredit qarzi tushuniladi.
Iqtisodiy atamalar lug'atida bu tushuncha qarz oluvchi mamlakat ma'lum vaqt ichida kreditor davlatga qaytishi kerak bo'lgan jami pul majburiyatlari shaklida ko'rib chiqiladi. Bunday kredit qarzining miqdori kreditning o'zini ham, to'lovlarni talab qiladigan undan foydalanish uchun foizlarni ham o'z ichiga oladi. Mamlakat uchun ushbu qarz miqdori quyidagi majburiyatlarni o'z ichiga oladi:
- xalqaro banklar;
- dunyoning boshqa mamlakatlari hukumatlari;
- xorijliklarga tegishli xususiy banklar.
Tashqi qarzning ikki turi mavjud:
- Joriy (joriy yilda, ya'ni 2019 yilda xorijiy kreditorlarga qaytarilishi kerak bo'lgan).
- Umumiy holat (bir necha yil davomida to'lanmagan foizlar bilan birga to'plangan, keyingi yillarda qoplanishi kerak).
Yagona davlatning tashqi qarzi miqdorini hisoblash uchun iqtisodiyot va moliya sohasida ishlovchi mutaxassislar xorijiy kreditorlar oldidagi kredit qarzi va qarzdor davlatning o'zining yalpi ichki mahsuloti o'rtasidagi nisbatdan foydalanadilar. Bunday holda, YaIM (yalpi ichki mahsulot) - bu mamlakat ishlab chiqarilgan tovarlar va xizmatlardan bir yil ichida olgan barcha narsalarning umumiy miqdorini ifodalovchi makroiqtisodiy ko'rsatkich.
Tashqi qarz ko'rsatkichlari
Mutaxassislarning ta'kidlashicha, tashqi qarz nafaqat qarz oluvchi mamlakatning iqtisodiy sohasiga ta'sir qiladi, balki uzoq muddatli siyosiy qaramlikka ham olib kelishi mumkin. Bu umumiy qarz ko'rsatkichlarining kritik darajasi bilan belgilanadi:
- Mamlakatning to'lov qobiliyati (o'z mablag'lari hisobidan barcha majburiyatlarni o'z vaqtida bajarish qobiliyati), unga quyidagilar kiradi:
- eksport tovarlariga qaramlik;
- davlat yalpi ichki mahsulotiga (ya'ni uy xo'jaligi resurslarining asosiy bazasiga) nisbati;
- davlat byudjeti daromadlari hisobidan qarz majburiyatlarini to'lash.
- Likvidlik (mavjud aktivlarning, masalan, qimmatli qog'ozlarning bozor narxlarida tezda sotilishi qobiliyati), quyidagilarni hisobga olgan holda:
- qarz muddati (qisqa muddatli yoki uzoq muddatga);
- xalqaro zahiralarning yetarliligi;
- qarz majburiyatlarini to'lamaslik xavfini monitoring qilish.
- Davlat sektori uchun ko'rsatkichlar, xususan:
- soliq tushumlarining davlat qarziga ta'siri;
- xorijiy valyutaning uyga kursining o'zgarishi.
Iqtisodiyotning deyarli barcha tarmoqlariga ta'sir ko'rsatadigan ushbu ko'rsatkichlar tufayli qarzdor davlat dunyoning boshqa davlatlaridan qarzga olingan pulni qanchalik tez qaytarishini hisoblash mumkin. Shunday qilib, masalan, qarzning xavfsiz darajasi qarzning eksport tushumiga nisbati 200% dan oshmaganligi bilan ko'rsatiladi (agar bu ko'rsatkich 275% dan yuqori bo'lsa, tashqi qarz to'lanmagan deb qisman hisobdan chiqarilishi mumkin).
Mahalliy yalpi ichki mahsulotga nisbatan qarzning kritik darajasi 60 foizdan (XVF hisob-kitoblariga ko‘ra) va 80-100 foizgacha (Jahon banki hisob-kitoblariga ko‘ra) ko‘rib chiqiladi. Ushbu chegaradan oshib ketish dunyoning boshqa davlatlaridan moliyaviy qarzlarning qaytarilishi resurslarni o'tkazish bilan bog'liqligini ko'rsatadi. Davlatning ichki ehtiyojlari uchun tovarlar va xizmatlar ishlab chiqarish o'rniga ular eksport savdosi uchun ishlab chiqariladi.
Shuningdek, qarz majburiyatlarini foizlar bilan qaytarishni bashorat qilish uchun quyidagilarni hisobga olish kerak:
- ushbu majburiyatlarning nisbati (ular bir qator imtiyozli shartlarga bog'liq bo'lishi mumkin);
- tashqi kapital bozorining ochiqlik darajasi;
- real valyuta kursi rejimi;
- iqtisodiy inqiroz ehtimoli.
Agar mamlakat o'zining va xalqaro zahiralaridan foydalanish imkoniyati cheklangan bo'lsa, unda hech qanday to'lov qobiliyati haqida gap bo'lishi mumkin emas. Shu sababli, ko'plab rivojlanayotgan mamlakatlar naqd kreditlarni qaytarishda qiyinchiliklarga duch kelishmoqda. Ular ichki ishlab chiqarishdan olingan barcha foydani tashqi qarzlarini to'lash uchun ishlatadilar va o'z faoliyatining joriy xarajatlari yangi kredit tushumlaridan olinadi.
Davlatning dunyo davlatlaridan tashqi qarzining ijobiy tomonlari
Aftidan, boshqa mamlakatlarga kredit-moliyaviy qarz davlat uchun yaxshi narsa keltirmaydi - bu kreditga olingan puldan samarasiz foydalanish, kredit majburiyatlariga xizmat ko'rsatish, kreditor mamlakatga iqtisodiy qaramlik, davlatlar o'rtasidagi siyosiy munosabatlarning o'zgarishiga olib keladi. . Ammo iqtisod va moliya mutaxassislari tashqi qarzning ijobiy tomonlarini ham aniqlaydilar:
- har qanday xorijiy kredit qarz oluvchi davlatning iqtisodiy ahvolini yaxshilaydi;
- chet el kapitalining kirib kelishi iqtisodiyotning ayrim tarmoqlarini (masalan, transport, energetika va boshqalar) rivojlanishiga yordam beradi;
- davlatning umumiy byudjeti tiklanadi.
Ammo bu ijobiy jihatlar faqat qarz mablag'larini samarali taqsimlashda ishlay boshlaydi.
Dunyodagi mamlakatlarning tashqi qarzlari bo'yicha reytingi
Jahon bank tizimida ishlovchi ekspertlar har yili dunyo mamlakatlari uchun tashqi qarzni to‘lashning barcha mumkin bo‘lgan istiqbollarini hisoblab chiqadilar. Shuningdek, ularning faoliyati doirasida ushbu turdagi qarzlarning nominal yalpi ichki mahsulotga nisbati noto'g'ri hisoblangan tashqi qarzlar bo'yicha reyting jadvallarini tuzish ham mavjud. 2019 yil uchun tashqi qarzi eng past boʻlgan dunyoning 10 ta davlati tuzildi:
| Mamlakat nomi | Tashqi qarz (million dollar) | YaIMga nisbatan tashqi qarz (%) |
| AQSH | 16 893 000 | 101 |
| Buyuk Britaniya | 9 836 000 | 396 |
| Germaniya | 5 624 000 | 159 |
| Fransiya | 5 633 000 | 188 |
| Niderlandiya | 3 733 000 | 309 |
| Yaponiya | 2 719 000 | 46 |
| Ispaniya | 2 570 000 | 165 |
| Italiya | 2 684 000 | 101 |
| Irlandiya | 2 357 000 | 1060 |
| Lyuksemburg | 2 146 000 | 3411 |
Ushbu jadvallarni tahlil qilish natijasida shuni xulosa qilish mumkinki, tashqi qarzga ega bo'lmagan juda kam sonli mamlakatlar bor - atigi uchtasi (Bruney, Makao va Palau Respublikasi), deyarli qarzdor bo'lgan boshqa davlatlardan farqli o'laroq. butun dunyo.
Bir-biriga ham qarz oluvchi, ham qarz beruvchi davlatlar bor. Xo'sh, nega ular moliyaviy qarzlarini qoplamaydilar? Ammo bu nafaqat ular o'rtasidagi siyosiy munosabatlarga, balki kredit shartlariga - to'lash shartlariga, foizlarni to'lash va hokazolarga bog'liq. Axir, bunday qarzlarni qoplash nafaqat qarzlarni bekor qilishi, balki aylanma mablag'larga ham jiddiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. davlat moliya kompaniyalari. Bu holat, o‘z navbatida, har ikki davlat iqtisodiyotini inqirozga olib kelishi mumkin.